Zillow财报解析2020124

1 公司简介 Zillow成立于2005年4月,是美国一家线上房源信息搜索平台,2006年2月公司网站Zillow.com正式上线运营,2011年公司于美国纳斯达克上市(NSDQ:ZG),并更名为Zillow Group ,市值目前处于高点,大约320亿美金。 这是一家互联网行业在垂直行业应用的典范。作为美国最大的房地产垂直类信息网站,通过将零散的买方信息和卖方信息集中到互联网平台上,以降低房屋交易成本,提高交易效率。目前Zillow已经建立了全美最权威的房屋信息数据库,为消费者在房屋买卖、租赁、借贷、装修等各个相关环节提供以信息和数据为主的产品与服务,使消费者的房屋交易决策更加聪明。 Zillow的本质是房地产垂直类在线媒体公司,大部分收入来自经纪人、开发商、抵押贷款机构、物业管理公司及家居装修公司的在线广告,竞争对手是传统媒体以及其它互联网媒体。 2020年,月活跃用户量超过2亿,90%以上来自美国,在疫情期间访问量依然有较大提升。 Zillow目前一共有三个主营的业务部分:IMT,Homes,Mortgages IMT 即Internet, Media, Technology,就是互联网平台业务,给美国的房地产交易提供互联网平台,与美国的MLS系统(官方房地产交易数据库)同步,并通过经纪人广告的业务获得收入。这一部分是利润率最高的,根据2020年发布的10-K报表显示,2019年在IMT部分的营收达到了12.76亿美金,成本仅9800万(Adjusted EBITDA) Homes 即闪购,自营的房屋买卖业务。通过数据团队的积累和估值模型,不断地购入被低估的房产,并以略低于市场的价格向外快速出售,回笼资金。18年推出。 Mortagages, 贷款业务,房屋销售租赁的衍生业务。此项业务来源于2018年收购的抵押贷款商MOLA。业务占比小于4%。 2 发展历史 Zillow创始团队是来自于Expedia这家互联网旅游巨头,后续的高管背景也基本都是媒体和互联网巨头。互联网基因非常清晰,其大部分发展也是典型的互联网公司发展曲线。 具体信息可见如下网址 Zillow发展至今,经历了三个发展阶段: (1)初创发展期(2006-2010年) 2006年2月Zillow.com上线,网站上线6小时后因庞大的流量涌入而崩溃,3天内吸引超过一百万用户访问,最引人注目的便是其Zestimates房屋估价工具。随后,Zillow于2008年又相继推出了Zillow Mortgage Marketplace抵押贷款服务、Zillow Advise房产咨询服务等,截止2010第三季度,Zillow月均访问量达到1080万人次。…